Asia Pacific Absolute Return: un ancrage local pour identifier des opportunités globales

Investir dans la croissance de la région Asie-Pacifique

La période d’incertitude qui se prolonge aux Etats-Unis et en Europe a replacé une région au premier plan des débats : l’Asie-Pacifique. Bien que ces marchés aient longtemps été considérés comme trop volatils et peu efficients, les nombreuses réformes économiques et politiques commencent à déployer leurs effets, et l’Asie apparait attractive à nouveau aux yeux des investisseurs.

La prudence est néanmoins de mise et il convient d’être sélectif : la région reste difficile d’accès et les marchés sont tout sauf homogènes. Les équipes d’experts locaux de BlackRock Asset Management sont en mesure d’investir de manière ciblée dans différentes industries et entreprises tout en maintenant une vision globale. Elles ont prouvé au cours des dernières années qu’elles disposent des compétences nécessaires pour réussir dans un environnement très complexe.


Notre univers d’investissement recouvre 14 marchés dans la région Asie-Pacifique, leurs devises respectives et plus de 2000 entreprises. Nombre d’entre elles cependant ne sont suivies de manière systématique que par un faible nombre d’analystes au niveau mondial et sont par conséquent sous- représentées dans les portefeuilles. A BlackRock, nous analysons jour après jour toutes les informations disponibles auprès de sources les plus diverses. Nos spécialistes rencontrent régulièrement et en personne les principaux acteurs économiques afin d’obtenir des informations de première main. En comparant les résultats parallèlement et conjointement avec nos équipes de recherche globale, nous sommes en mesure d’estimer à leur juste valeur les résultats obtenus localement.

Les raisons suivantes nous incitent à investir dès maintenant en Asie:

  • Cette région est réellement l’une des plus dynamiques au monde. En y participant, les investisseurs peuvent saisir l'opportunité de rendements futurs.
  • La concentration de fonds spéculatifs (hedge funds) est nettement plus faible en Asie qu’en Europe ou aux Etats-Unis, faisant des investisseurs des «pionniers» du marché.
  • Avec la hausse de la volatilité, l’Asie est l’environnement idéal pour les stratégies long/short. En suivant une philosophie et un processus d’investissement clairs, on cherche à acquérir les actions les plus robustes au détriment des autres.
  • Le niveau d’activité élevé au sein même des entreprises offre des possibilités d’investissement en constante augmentation. 


BlackRock dispose d’une équipe hautement qualifiée, au bénéfice de plus de 20 ans d’expérience en investissements en Asie et composée d’une vingtaine de spécialistes en provenance de divers horizons. Elle s’appuie non seulement sur des processus rigoureux et des responsabilités clairement définies, mais également sur une culture de travail d’équipe qui privilégie les idées les plus solides plutôt que la séniorité.

L’approche se veut flexible et l’organisation agile, ce qui permet de prendre des décisions et d’opérer rapidement quand il est opportun ou nécessaire.

Ainsi, lorsque le gouvernement chinois a annoncé récemment - par un communiqué rédigé uniquement en mandarin - qu’il allait supprimer les subventions aux sous-traitants de l’industrie électrique non établis en Chine, il a fallu presque trois jours pour que la nouvelle parvienne au marché coréen. Grâce à sa présence locale forte et sa compréhension des marchés, l’équipe BlackRock Asian Equities a pu réagir à cette annonce le matin même en analysant, avec l’appui des principaux spécialistes du monde entier, quelles actions allaient bénéficier de cette décision et lesquelles allaient être pénalisées. Quelques heures plus tard, les premiers ajustements ont été effectués dans nos portefeuilles.
 

Ceci n’est pas un cas isolé et illustre à titre d’exemple ce qu’est notre vision d’une approche régionale et réactive. Nous pensons qu’il est essentiel d’être établi localement pour réussir à identifier des opportunités dont peuvent bénéficier les acteurs globaux.

 
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Publié par BlackRock Investment Management (UK) Limited (entité agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority). Siège social : 12 Throgmorton Avenue, Londres, EC2N 2DL. Société immatriculée en Angleterre sous le numéro 2020394. Tél. : 0044 (0) 207 743 3000. Pour votre protection, les conversations téléphoniques sont généralement enregistrées. BlackRock est une marque commerciale de BlackRock Investment Management (UK) Limited.

Ce document est à titre d'information uniquement et ne constitue pas une offre ou une invitation à quiconque d'investir dans les fonds BlackRock et n'a pas été préparé dans le cadre d'une telle offre.

Tous les investissements financiers comportent un élément de risque. Par conséquent, la valeur de votre investissement et le revenu qu'il génère peuvent fluctuer, et il n'est pas possible de garantir le montant initialement investi. Le Fonds investit dans de nombreux actifs libellés dans d'autres devises, de sorte que les taux de change sous-jacents ont une incidence sur la valeur de votre investissement. Par comparaison avec les économies mieux établies, la valeur des investissements dans les pays émergents en développement peut présenter une volatilité supérieur en raison de différences dans les principes comptables généralement reconnus et du fait de l'instabilité économique ou politique. Les investissements en Chine présentent certains risques supplémentaires, notamment en ce qui concerne la capacité de vendre et d'acheter des titres de participation en Chine en raison de problèmes liés à la liquidité et au rapatriement de capitaux. De ce fait, il se peut que le Fonds décide d'acquérir une exposition aux actions chinoises de manière indirecte et qu'il ne soit pas en mesure de s'exposer pleinement aux marchés d'actions chinois. Les stratégies utilisées par le Fonds impliquent l'utilisation de produits dérivés afin de faciliter certaines techniques de gestion des investissements, par exemple la création de positions synthétiques « longues » et « courtes » et la création d'un effet de levier dans le but d'augmenter l'exposition économique d'un Fonds audelà de la valeur de son actif. Le fait d'utiliser des produits dérivés de cette façon est susceptible d'augmenter le profil de risque global des Fonds. Les investisseurs de ce Fonds doivent comprendre que celui-ci n'offre aucune garantie de rendement positif. S'agissant d'un produit de rendement absolu, il se peut que la performance ne suive pas les tendances générales du marché, les fluctuations à la hausse comme à la baisse des actions ayant une incidence sur la valeur globale du Fonds. Le Gestionnaire applique un processus de gestion des risques pour contrôler et gérer l'exposition aux produits dérivés au sein du Fonds. Le Fonds peut investir dans des actions de petites sociétés, qui peuvent être plus imprévisibles et moins liquides que les actions de grandes entreprises. Le Fonds peut investir dans des Fonds indiciels exposés à des titres du secteur immobilier et à des produits de base (par le biais d'un indice). Les investissements dans l'immobilier sont exposés à l'évolution défavorable de la situation économique et des conditions locales du marché ainsi qu'aux risques liés à l'acquisition, au financement, à la possession, à l'exploitation et à l'aliénation de biens immobiliers. L'indice de produits de base sous-jacent peut concentrer l'investissement sur une sélection de marchés à terme sur des produits de base sur les marchés internationaux. De ce fait, le Fonds indiciel est extrêmement dépendant de la performance des marchés de produits de base concernés. Le Fonds peut investir plus de 10% de son actif net en parts d'OPCVM et/ou d'autres OPC.

Ce document n’est pas destiné à être invoqué comme une prévision, une recherche ou un conseil en investissement. Il ne constitue pas une recommandation, une offre ou une sollicitation d’acheter ou de vendre des titres ou d’adopter une quelconque stratégie d’investissement dans un pays où une telle offre, sollicitation ou distribution serait illégale ou dans lequel la personne faisant une telle offre ou adressant une telle sollicitation n’y serait pas habilitée, ou bien dans lequel il serait illégal de faire une telle offre ou d’adresser une telle sollicitation à son destinataire.

La performance passée ne préjuge pas de la performance present ou future. La valeur des investissements et le revenu en découlant peuvent baisser comme augmenter et ne sont pas garantis. L’investisseur n’est dès lors pas assuré de récupérer son investissement initial. Les niveaux et les assiettes d’imposition peuvent varier au fil du temps.

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