Bilan

EFG voit ses résultats dopés par BSI

EFG International a profité de l'acquisition "à des conditions avantageuses" de la banque tessinoise BSI, bouclant sur un résultat net de 339,3 millions de francs.

Le groupe bancaire EFG International a bouclé l'exercice 2016 sur un résultat net IFRS de 339,3 mio CHF, dopé par le gain exceptionnel de 530,8 mio CHF résultant de l'acquisition "à des conditions avantageuses" de la banque tessinoise BSI, sous réserve du processus d'ajustement final du prix d'achat, indique la banque privée zurichoise mercredi dans un communiqué. Les actionnaires se verront proposer un dividende inchangé de 0,25 CHF par action au titre de l'exercice écoulé.

L'exercice 2016 a été marqué par l'acquisition de BSI au brésilien BTG Pactual, dont l'intégration dans les comptes d'EFG remonte au 1er novembre, après la finalisation de la transaction.

Le produit d'exploitation brut s'est accru de 3,6%, à 722 mio CHF, alors que le bénéfice net sous-jacent - ajusté de l'impact d'éléments exceptionnels et des polices d'assurance-vie - est ressorti à 82,3 mio, en recul de 9,7%.

L'hémorragie se poursuit

Sur l'ensemble de l'exercice, la masse sous gestion (AuM) affiche un reflux net de capitaux de 5,4 mrd CHF, contre une avancée de 2,4 mrd en 2015. Sur ce montant, 4,9 mrd sont à mettre sur le compte de BSI entre novembre et décembre 2016. Au bouclement de l'exercice, les AuM générateurs de revenus du groupe se montaient à 144,5 mrd CHF, contre 83,3 mrd un an plus tôt, avant la fusion.

Si le produit brut s'est inscrit en dessous des 769 mio CHF attendus par les analystes du consensus AWP, le bénéfice sous-jacent en revanche les a nettement dépassés. La masse sous gestion s'inscrit dans la fourchette haute des prévisions, alors que l'hémorragie de capitaux est moindre que ce que craignaient les experts.

Le maintien du dividende était anticipé par la plupart des analystes, seuls deux ayant tablé sur un rabotage de la rémunération des actionnaires, à 0,10 CHF.

Pour l'exercice en cours, la direction d'EFG dit vouloir mettre l'accent sur l'intégration de BSI, "tout en stabilisant l'entreprise acquise et en lui insufflant un nouvel élan", sans plus de précisions. Une fois le processus achevé, le groupe bancaire fusionné compte "exploiter l'important potentiel d'économies d'échelle" et "générer une croissance durable".

Les objectifs à moyen terme sont confirmés, à savoir, un afflux net de capitaux annualisé de 3-6%, hors effets de change, un ratio coûts/revenus inférieur à 70%, hors effets d'intégration et de restructuration liés à BSI, et une marge opérationnelle "d'au moins 85 points de base par an".

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