L'OPA d'Aevis sur Victoria-Jungfrau rejetée

Le conseil d'administration du groupe hôtelier haut de gamme Victoria-Jungfrau Collection (VJC) rejette l'offre publique d'achat (OPA) d'Aevis. Il juge insuffisant le prix proposé par la holding qui chapeaute notamment les cliniques privées Genolier et détient une participation dans le quotidien L'Agefi . - - L'offre d'achat prévoit un prix de 250 francs par action, ce que le conseil d'administration a rejeté à l'unanimité. Le prix proposé par Aevis «n'est pas équitable et n'est pas adéquat d'un point de vue financier», relève-t-il dans son rapport publié vendredi. A ses yeux, un montant entre 300 et 325 francs par titre représenterait un prix équitable. - - Selon les administrateurs de VJC, «l'offre Aevis est a priori attrayante: le prix offert comprend une prime de 37% face au cours moyen calculé en fonction de la pondération des volumes des transactions en Bourse des 60 jours de Bourse précédant l'annonce». Aevis a lancé son OPA début novembre et la prolongation du délai de cette dernière court du 28 novembre au 30 décembre. - - Le 8 novembre, jour de la publication du prospectus définitif, le groupe établi à Fribourg et ses actionnaires de référence, Emer Holding (Michel Reybier) et HR Finance & Participations (Antoine Hubert et Géraldine Hubert-Re ynard), détenaient 13,14% des actions de Victoria-Jungfrau Collection. L'OPA sera considérée aboutie pour autant que 51% des titres Victoria-Jungfrau aient été apportés à Aevis. - - Acquisitions prévues - - En cas d'aboutissement de l'offre, Aevis intégrera VJC dans son groupe en tant que filiale. La nouvelle société doit constituer un pilier du domaine de l'hôtellerie auquel s'ouvre Aevis et qui doit être géré comme une unité indépendante. - - Fondé en 1895, le groupe hôtelier bernois, exploite quatre hôtels cinq étoiles: le Victoria-Jungfrau à Interlaken, l'Hôtel Palace de Lucerne, l'Eden au Lac de Zurich ainsi que le Bellevue Palace de Berne. VJC possède les établissements d'Interlaken et de Zurich, ceux de Lucerne et Berne étant respectivement propriétés de Credit Suisse et de la Confédération. - - Jusqu'en 2007, la société de l'Oberland bernois se présentait sous la raison sociale Grand Hotel Victoria-Jungfrau. Le groupe possède également les entreprises Park Résidence, active dans la gérance de logements pour le personnel hôtelier et VJC-Management, un prestataire de services de gestion hôtelière. Il dispose aussi d'une participation de 8,3% dans Parkhaus Casino-Palace à Lucerne. - - Aevis a l'intention de développer ce nouveau domaine et de contribuer au développement des entreprises existantes. La réorientation des hôtels doit être poursuivie et Aevis veut contribuer par des investissements à la croissance organique. De plus, la nouvelle unité doit être développée par l'intégration d'autres hôtels en Suisse. - - Dans le rouge - - Aevis affirme disposer de solides compétences hôtelières par son actionnaire de référence et administrateur Michel Reybier et son directeur financier Gilles Frachon. La société fribourgeoise n'envisage aucune modification au niveau du management et des collaborateurs. - - Victoria-Jungfrau Collection a réduit sa perte au premier semestre 2013 à 2,9 millions de francs, contre -3,8 millions un an auparavant. Le chiffre d'affaires a de son côté légèrement progressé de 0,4% à 33,7 millions de francs. - - Aevis Holding a pour sa part dégagé un bénéfice net de 4,9 millions de francs au 1er semestre, contre 859'000 francs lors des six premiers mois 2012. Les revenus totaux se sont montés à 216,8 millions, 34% de plus qu'au 1er semestre 2012.

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